华金证券股份有限公司张文吏,周涛,申文雯近期对阳光电源进行辩论并发布了辩论论说《阳光电源与沙特ALGIHAZ签约群众最大储能技俩，公司发布回购论评话》，本论说对阳光电源给出买入评级，现时股价为70.3元。

阳光电源(300274)

投资重心

事件：1.阳光电源晓谕7月15日与沙特ALGIHAZ得手签约群众最大储能技俩，容量高达7.8GWh；2.7月16日晚间，阳光电源公布回购论评话，公司拟使用自有资金以聚积竞价往来方式回购公司部分东说念主民币世俗股A股股份，用于后期引申职工执股筹算或股权引发筹算。

中东大储技俩展望25年并网运行，届时将为公司孝敬较多利润：7月15日，阳光电源与沙特ALGIHAZ签约群众最大储能技俩，容量达7.8GWh。技俩位于沙特的Najran、Madaya和KhamisMushait地区，2024年运转委用，2025年全容量并网运行。技俩将进步沙特电网踏实性，助力沙特”2030愿景”终了。阳光电源将部署1500余套PowerTitan2.0液冷储能系统，罗致高能量密度的AC存储一体化联想，检朴55%用大地积，拓荒出厂前完成预装配、预调试，到站即并网。通过智能EMS、BMS系统，保险近780万颗电芯的高效安全运行，并开展系统仿真和电网HIL施行，确保安全踏实接入电网。技俩并网后可终了超15年长命运说念营，保险电站高效收益。

公司发布回购论评话，彰显永恒发展信心：公司基于对畴昔发展的信心和价值认同，为缔造长效引发机制，诊治职工积极性，结合伙东、公司和职工利益，促进公司永恒健康发展，拟用自有资金通过聚积竞价往往返购部分股份，后期用于中枢和主干职工的执股筹算或股权引发。空洞研讨公司财务情状、磋议情况及畴昔盈利能力，本次回购资金总和为东说念主民币5亿至10亿元，价钱不跳跃97元/股，期限为自董事明白过决策起12个月内，展望回购515万至1031万股，占总股本的0.25%至0.50%，具体数目以回购期满时为准。

投资提出：咱们保管此前盈利预测。咱们展望公司2024-2026归母净利润诀别为102.48、120.46及148.12亿元，对应EPS诀别为4.94、5.81及7.14元/股，对应PE诀别为14.2、12.1及9.8倍，保管“买入-A”评级。

风险请示：外洋生意摩擦风险、竞争加重带来的毛利率缩小风险、原材料供应及价钱波动风险、回购决策无法引申或只可部分引申的风险

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据估计，西南证券谢尚师辩论员团队对该股辩论较为真切，近三年预测准确度均值为78.28%，其预测2024年度包摄净利润为盈利115.35亿，凭证现价换算的预测PE为9.05。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有39家机构给出评级，买入评级30家，增执评级9家；昔日90天内机构主义均价为96.33。